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冲高回落,轮动继续

来源:财通证券-研究所Wed Sep 25 2019 08:54:13 GMT+0800 (CST)
      

盘面综述

      周二A股早盘小幅高开后震荡上行,但在沪指冲上3000点之后却后继乏力,午后涨幅回落,最终各主要指数均以小涨收盘,两市总成交额近5500亿元,较周一有所放大。盘面上,消费和科技板块如预期展开轮动,通信、食品饮料和医药行业涨幅位居前三,细分来看白酒股表现最突出,茅台股价再创历史新高,通科技股中数字货币、电子化学品以及部分消费电子龙头涨幅居前。个股间的分化也明显加大,三季报预期较好的个股走势要明显强于行业整体水平。另外,周二陆股通北上资金再次大额净流入,也助推了大市值消费蓝筹的上涨。


         数据来源:wind资讯  财通研究所

       行业间的轮动与行业内的分化依然是目前市场的主旋律,以医药板块为例,虽然周二整个医药行业指数涨幅领先,仍有京新药业、恩华药业和信立泰等三只医药股在中午4+7集采招标结果公布后大幅跳水并基本跌停。与之构成鲜明对比的是,康龙化成、泰格医药、药石科技和昭衍新药等CRO企业迎来大涨。行业内部个股因为基本面预期的不同股价分化的剧烈程度可见一斑。


       数据来源:wind资讯  财通研究所

     周二上午国庆70周年活动新闻中心举办了第一场新闻发布会,发改委副主任宁吉喆,财政部部长刘昆,央行行长易纲等均出席并回答了记者提问,其中关于未来宏观经济政策走向有几个表态,包括货币政策取向会保持定力不急于做出比较大的降准或者量化宽松举措,消费刺激政策中将破除汽车消费限制,将对减税降费政策效果进行评估推动政策发挥更好的效益等。总的来看,现阶段逆周期调节政策的力度没有太大的预期差,对A股市场的影响有限,预计行情在节前维持指数震荡与结构性轮动的概率较高,因此可以继续保持一定的仓位,持仓结构上消费蓝筹与科技成长均衡配置。


财经要闻

宁吉喆:着力扩大消费提质扩容 破除汽车消费限制。国家发改委副主任、国家统计局局长宁吉喆24日在“庆祝新中国成立70周年活动新闻中心首场新闻发布会”上表示,着力扩大消费提质扩容,破除汽车消费限制,其他城市会陆续跟进。  


易纲回应“降息”:中国货币政策取向应当是以我为主。中国人民银行行长易纲在新闻发布会上就“是否降息”问题回应称,中国的货币政策的取向应当是以我为主,考虑到国内的经济形式和物价走势来进行预调和微调,在当前这种情况下中国的经济还是在合理的区间。综合分析中国国内的形式和国际的背景,我们认为,中国的货币政策,应当保持定力,坚持稳健的取向和加强逆周期调节,坚决不搞大水漫灌。数字货币研究取得积极进展,与电子支付相结合。数字货币推出目前没有时间表。


中央储备冻猪肉拟进行第二次1万吨投放。华储网发布《关于2019年9月第2次中央储备冻猪肉投放竞价交易有关事项的通知》,将出库竞价交易1万吨冻猪肉,按标的进行挂牌,其中,每个企业交易成交数量不超过300吨。

 


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对外发布时间:2019年9月24日

报告发布机构:财通证券研究所

分析师:金晶   SAC编号:S0160519080001

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